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论股堂简述十大券商观后市A股9月或开启中期上涨震荡接近尾声(新闻)

发布时间:2021-11-25 15:59:30 阅读: 来源:光波表厂家

论股堂简述十大券商观后市|A股9月或开启中期上涨震荡接近尾声

论股堂简述十大券商观后市|A股9月或开启中期上涨震荡接近尾声 2020-09-01 345 0  具体来看,具体来看,增量资金方面,随着海外货币宽松预期强化,预计美元的宽松周期将至少持续至明年二季度;国内政策是“定向”而非“转向”,结构性的流动性引导将更有利于股市;居民部门增配权益趋势延续,A股相对其他资产吸引力提升;9月份A股增量资金流入或将再次提速。  同时,目前中美争端带来的扰动高峰已过,加之创业板注册制平稳落地,涨跌幅放宽并未造成市场冲击,市场活跃度不减反升。此外,国内经济将逐月逐季快速恢复至常态化水平,而政策支持下后续动能依然不减。而企业盈利超预期,奠定了龙头品种后续业绩基准。  配置方面,建议投资者强化对顺周期与高弹性品种的配置,可聚焦3条投资主线:一是受益于弱美元、商品与能源涨价和全球经济修复的周期板块,如黄金、有色金属和化工等。二是受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种,如汽车、家电、家居、装修、品牌服饰、院线及影视。三是绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块,如保险和银行等。此外,目前调整已基本到位的科技龙头,投资者也可以开始配置。  展望后市,虽然受外部不确定性因素增多、经济恢复斜率放缓、市场局部估值不低等因素影响,投资者风险偏好相较7月初有所下降,成交逐步走低,但是指数整体依然维持了震荡上行的趋势。若近期市场并无明显事件催化因素,市场短期或继续延续稳中有升趋势。中期来看,国内经济增长复苏仍在深化,同时疫情防控领先外围,政策留有余地,对后市中期市场表现仍持积极态度。  配置上,基本面风格仍是主线,投资者可兼顾盈利与估值,短期关注基本面或改善、估值仍不高、表现相对落后的领域,如部分原材料、家电、汽车、轻工家居、券商等。同时,可关注因全球疫情可能改善而预期边际好转的外需、航空等品种,在盘整中逢低吸纳代表消费升级与产业升级趋势的优质龙头。论股堂   (9500.163.com)   8月份,A股上证50指数表现最好,创业板50表现较弱。在8月23日至28日当周,食品饮料表现最为有益,无论是白酒还是乳制品,都不断创出新高,这是对通胀水平的反映。即使生物医药反弹驱动了创业板最后一周的表现,但风格切换回成长股仍不具备宏观条件。  首先,国内经济延续弱复苏,经济仍处在复苏通道中,上半年宽松政策的累积效应将继续体现。其次,由于货币化估值处在历史高位,市场对流动性的边际变化非常敏感,对货币回归中性的预期越来越充分,8月央行加大资金净投放力度,受政府债发行、缴税等因素影响,资金利率走高,但在需求端复苏缓慢、通胀数据回落、就业率低迷的情况下,货币政策仍不具备过度收紧的条件。再次,当下中美博弈并未对经济增长和企业整体盈利造成实际影响,中美博弈中长期影响有限。  配置方面,继续看好顺周期复苏受益行业,三季度施工旺季对周期品价格形成支撑,看好基建地产链(有色、建材、化工、机械、轻工、白酒)、受益出口的化学纤维、交运、家电等板块。同时,9月下旬至10月有望开启“十四五”主题行情,投资者可关注军工、新基建、国内大循环等主题性机会。  短期看,市场分歧的点在于中美和流动性,但中期看,市场的关键仍在于无风险利率下行,贴现率下行和增量资金的作用。当前,尽管中美带动的风险评价在下降,但是伴随总统大选临近,中美恶化的斜率和中方回应的节奏都是当前最为重要的问题。流动性问题上,央行几个月以来流动性平稳甚至“收紧”,让市场担忧货币收紧的节奏。不过,结合经济需求修复节奏和央行表态,货币政策转向时点尚未到来。  配置方面,

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